Die besten tokenisierten Goldplattformen im Überblick: Die Standards für RWA-Investitionen bis 2026

• Höchste Sicherheit: Paxos Gold (PAXG) bleibt der Goldstandard für regulatorische Konformität und Transparenz bei Audits.

• Höchste Liquidität: Tether Gold (XAUT) dominiert das tägliche Handelsvolumen und ist daher ideal für aktive Trader.

• Einstieg für institutionelle Anleger: Traditionelle Banken sind nun auch im Markt aktiv und bieten vertrauenswürdige (aber auch anspruchsvolle) tokenisierte Optionen an.

• Auditstandards: Im Jahr 2026 reicht der Nachweis der Reserve nicht mehr aus; erwarten Sie eine Chainlink-Integration und physische Tresorprüfungen durch Dritte.

| Plattform | Token | Deckungsverhältnis | Lagergebühr | Ideal für |

| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |

| Paxos | PAXG | 1:1 Feinunze | Keine Lagergebühren | Sicherheit & Einlösung |

| Tether | XAUT | 1:1 Feinunze | Keine Lagergebühren | Hohes Handelsvolumen |

| Kinesis | KAU | 1 g Gold | Renditebasiert | Goldverdienst |

| HSBC Orion | T-Gold | 1:1 Feinunze | Variabel | Institutioneller Zugang |

Der Kauf von physischem Gold ist oft mit Aufschlägen von 5 % bis 10 % über dem Spotpreis, Transport- und Versicherungskosten sowie dem Aufwand der sicheren Lagerung verbunden. Tokenisiertes Gold eliminiert diesen Aufschlag nahezu vollständig. Sie kaufen zum Spotpreis (zuzüglich einer minimalen Umtauschgebühr), und die Lagerung übernimmt der Emittent.

Im Jahr 2026 ist das Argument für die Tokenisierung aufgrund der Fraktionalisierung überzeugender denn je. Da die Goldpreise nahe Rekordhochs notieren, stellt der Kauf einer ganzen Unze eine erhebliche Kapitalinvestition dar. Tokenisierte Plattformen ermöglichen es Ihnen, Gold im Wert von 50 US-Dollar so schnell zu kaufen wie einen Kaffee. Darüber hinaus erlaubt die Transparenz der On-Chain-Daten die Überprüfung der Reserven in Echtzeit – ein Vorteil, den Ihr Münzhändler vor Ort nicht bieten kann.

Seit seiner Gründung hat Paxos der Regulierung Vorrang vor Hype eingeräumt. Auch 2026 bleibt es die sicherste Anlage für konservative Investoren. PAXG ist ein ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain und wird vom New York State Department of Financial Services (NYDFS) reguliert.

Die Realität des Eigentums: Mit PAXG besitzen Sie das zugrunde liegende Gold. Das Besondere: Sie können Ihre Token gegen physische Goldbarren einlösen, sofern Sie genügend besitzen (in der Regel 430 Unzen für einen vollen Good-Delivery-Barren, wobei auch kleinere Einlösungsnetzwerke entstanden sind).

Vorteile:

• Insolvenzsicher: Sollte Paxos insolvent werden, gehört Ihnen das Gold rechtlich.

• Monatliche Bestätigungen sind weiterhin Branchenstandard.

Nachteile:

• Die Ethereum-Gasgebühren können bei Netzwerküberlastung hoch sein, was kleinere Überweisungen ineffizient macht.

• Strenge KYC-Anforderungen (Know Your Customer) bedeuten, dass diese Kryptowährung nicht auf Datenschutz ausgelegt ist.

Tether bleibt in der Kryptowelt umstritten, doch ihr Goldprodukt XAUT ist unbestritten marktführend. Wer innerhalb von Sekunden eine Position im Wert von 100.000 US-Dollar eröffnen oder schließen möchte, ist mit XAUT bestens beraten.

Im Gegensatz zu Paxos ist Tether Gold auf mehreren Blockchains verfügbar, was die Transaktionskosten deutlich senkt. Die Unternehmensstruktur ist jedoch weniger transparent. Zwar wurden die Berichtsstandards als Reaktion auf die regulatorischen Verschärfungen 2024/25 verbessert, doch fehlt Tether weiterhin die Zulassung durch die New Yorker Finanzdienstleistungsbehörde (NYDFS), die Paxos besitzt.

Für wen ist Gold geeignet? Aktive Trader, die Gold eher als Absicherung gegen Kursschwankungen denn als langfristige Wertanlage betrachten.

Kinesis revolutioniert das Modell, indem es versucht, Gold neu zu monetarisieren. Ihr KAU-Token repräsentiert 1 Gramm Gold (und ist damit leichter zugänglich als an Unzen gekoppelte Token).

Der Renditemechanismus: Kinesis schüttet einen Teil der weltweiten Transaktionsgebühren an die Token-Inhaber aus. In einem Hochzinsumfeld wie dem der letzten Zeit ist es attraktiv, mit einem zinslosen Vermögenswert wie Gold Rendite zu erzielen.

Der Haken: Das Ökosystem ist proprietär. Anders als PAXG, das sich problemlos in jeder Ledger- oder Trezor-Wallet speichern lässt, funktioniert Kinesis am besten innerhalb der eigenen Börsen- und Wallet-Infrastruktur. Sie setzen daher ebenso sehr auf die Langlebigkeit der Plattform wie auf den Wert des Edelmetalls selbst.

Wie Sie kaufen, ist genauso wichtig wie was Sie kaufen.

Zentralisierte Börsen (CEX): Große Börsen wie Kraken oder Coinbase (für unterstützte Assets) bieten weiterhin den einfachsten Einstieg. Sie zahlen Fiatgeld ein, kaufen den Token und – ganz wichtig – heben ihn in Ihrem eigenen Cold Storage ab. Lassen Sie Ihr digitales Gold nicht auf einer Börse liegen. Wenn uns die Jahre 2022–2025 etwas gelehrt haben, dann, dass „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Coins“ auch für Gold-Token gilt.

Dezentrale Börsen (DEX): Für technisch versierte Nutzer bietet der Kauf von PAXG auf Uniswap oder Curve niedrigere Gebühren und den Verzicht auf Zwischenhändler. Sie sollten jedoch mit Slippage und Gasgebühren vertraut sein. Stellen Sie sicher, dass Sie mit der korrekten Vertragsadresse interagieren; Betrüger verwenden häufig gefälschte „Gold“-Token.

Obwohl ich diese Technologie befürworte, verpflichtet mich meine Rolle als Analyst, auf mögliche Schwachstellen hinzuweisen:

• Risiko von Smart Contracts: Ein Fehler im Code des Tokens könnte dessen Handelbarkeit unmöglich machen. Während PAXG und XAUT sich bewährt haben, bergen neuere Protokolle Risiken.

• Behördliche Beschlagnahme: Physisches Gold, das im Garten vergraben ist, lässt sich nur schwer beschlagnahmen. Tokenisiertes Gold, das von einem Verwahrer gehalten wird, kann jedoch per Regierungsanordnung eingefroren werden.

• Abweichung vom Goldpreis: In Zeiten extremer Marktstress kann der Tokenpreis vorübergehend vom Goldpreis abweichen. Dies bietet in der Regel Arbitragemöglichkeiten, kann aber für neue Anleger verunsichernd sein.